Сущность и структура инвестиционной программы

Таким образом, средневзвешенная стоимость капитала СПК рассчитывается по формуле: Например, если предоставленный в использование предприятию заемный капитал в денежной или товарной форме оценен в ценах, приближенных к рыночным, то собственный капитал по текущей рыночной стоимости значительно занижен. В связи с этим стоимость собственного капитала в процессе расчетов искусственно повышается. Кроме того, по этой же причине оказывается заниженной его удельный вес в общей сумме капитала предприятия, которая используется, а это негативно влияет на показатель средневзвешенной его стоимости. Для обеспечения сравнения и корректности расчетов средневзвешенной стоимости капитала, сумма собственной его части должна быть выражена в текущей рыночной оценке. Для этого на первом этапе определяется стоимость чистых активов предприятия, которые характеризуют ту часть его имущества, которая сформирована за счет собственного капитала. Расчет стоимости чистых активов предприятия осуществляется по формуле: На втором этапе определяется состав чистых активов предприятия исходя из того, что за счет собственного капитала полностью формируются его внеоборотные операционные активы и определенная часть материальных оборотных активов запасов товарно-материальных ценностей.

Формирование инвестиционной политики предприятия

Управление эмиссией акций Состав собственного капитала и особенности формирования собственных финансовых ресурсов предприятия Финансовую основу предприятия представляет сформированный им собственный капитал. Под собственным капиталом понимается общая сумма средств, принадлежащих предприятию на правах собственности и используемых им для формирования активов. Стоимость активов, сформированных за счет инвестированного в них собственного капитала, представляет собой"чистые активы предприятия".

Значительная доля заемных средств в структуре капитала компании В связи с этим в современных условиях управление структурой капитала, формирования капитала предприятия, которое позволяет в полной мере обеспечение своевременного удовлетворения потребности в инвестиционных.

Управление капиталом предприятия направлено на решение следующих основных задач рис. Такая минимизация уровня рисков может быть обеспечена путем диверсификации форм привлекаемого капитала, оптимизации структуры источников его формирования, избежания отдельных финансовых рисков, эффективных форм их внутреннего и внешнего страхования. Обеспечение постоянного финансового равновесия предприятия в процессе его развития. Основной целью формирования капитала создаваемого предприятия является привлечение достаточного его объема для финансирования приобретения необходимых активов, а также оптимизация его структуры с позиций обеспечения условий последующего эффективного использования.

Стартовый капитал, формируемый в процессе создания нового предприятия, может быть привлечен его учредителями в любой форме. Его первоначальный размер декларируется уставом создаваемого предприятия. Это формирование осуществляется под регулирующим воздействием со стороны государства. Метод аналогий основан на установлении объема используемого капитала на предприятиях-аналогах.

При этом общая сумма используемого капитала определяется как средняя в рассматриваемом периоде. Основными из таких факторов являются:

Управление Формированием Инвестиционного Капитала Предприятия

Оценка результативности разработанной ИС. Формирование стратегических целей инвестиционной деятельности. Стратегические цели ИД предприятия представляют собой описанные в формализованном виде желаемые параметры стратегической инвестиционной позиции предприятия, позволяют ему направлять эту деятельность в долгосрочной перспективе и оценивать ее результаты. По видам ожидаемого эффекта:

Формирование оптимальной структуры капитала предприятия является одно концепций в области управления структурой капитала предприятия. 2) проблема выбора инвестиционного горизонта (акционеры.

Инвестиционная деятельность предприятия и ее роль в формировании капитала Успешное функционирование любого предприятия, его эффективная производственная, инновационная и другая деятельность с целью получения прибыли не может осуществляться без вложения средств и инвестиций. Более того, являясь субъектом рыночной экономики, предприятие для поддержания своей конкурентоспособности и выживаемости должно непрерывно развиваться путем обновления продукции, улучшения ее качества, увеличения ее объема.

Руководители предприятий практически всегда ставят перед собой данные цели. При этом намерения их могут быть весьма серьезными, в то время как средства, которыми они располагают, обычно оказываются крайне ограниченными. Поэтому перед руководителями и менеджерами предприятий в стратегическом плане всегда стоят задачи изыскивать источники инвестиционных средств, с тем чтобы использовать их с максимальной отдачей. Для обоснованного принятия решений по развитию предприятия персонал, занятый управлением предприятия, должен владеть теорией и методологией оценки и анализа инвестиционной деятельности, уметь получать необходимую информацию о ней и на этой научной основе оценивать свои инвестиционные возможности.

Особое место в решении этих задач занимает статистика. Она собирает и обобщает информацию в виде совокупности количественных показателей об инвестициях, их источниках, особенностях и условиях их осуществления. Накапливая и обрабатывая такую информацию, статистика образует обширный массив данных об инвестиционной деятельности предприятия.

Оценка эффективности инвестиций в человеческий капитал предприятий

Условно формирование капитала можно разделить на три этапа. Формирование стартового финансового капитала — собственником предприятия, который создается за счет таких источников, как учредительные паевые взносы, эмиссия акций, прямое бюджетное финансирование, целевое финансирование межхозяйственных структур, таких как холдинги, концерны, корпорации, промышленно-финансовые группы ПФГ. Расширение предпринимательской деятельности, увеличение масштабов хозяйствования.

Представлена подборка статей, публикации по теме - Управление капиталом. проблемы формирования и управления капиталом предприятия Внутренний рынок капитала как элемент управления инвестиционной стратегией.

Капитал в нематериальной неосязаемой форме инвестиции в нематериальные активы 5. По форме нахождения в процессе индивидуального кругооборота средств Капитал в денежной форме Капитал в производительной форме вложения в незавершенное производство Капитал в товарной форме вложения в готовую продукцию на складе, товары для перепродажи, товары отгруженные 6. По организационно правовым формам собственности Акционерный капитал в акционерных обществах --уставный и резервный капитал Паевой капитал -- в хозяйственных товариществах Индивидуальный капитал -- находится в личной собственности частных предпринимателей без образования ими юридического лица 7.

По характеру использования в производственном процессе Работающий капитал -- используемый для производства товаров и услуг 8. По характеру использования собственниками владельца компании Неработающий иммобилизованный капитал -- капитал, находящийся в резерве и на консервации например, оборудование к установке Потребляемый капитал -- предназначен для потребления собственниками владельцами В зависимости от принадлежности финансовых средств в составе пассива выделяют собственный и заемный капитал.

Так собственный капитал представлен следующими формами: Он характеризует первоначальную сумму собственного капитала, направленную на создание предприятия и начало его хозяйственной деятельности. Его размер определяется уставом предприятия. Для предприятий ряда организационно-правовых форм общество с ограниченной ответственностью, акционерное общество минимальный размер уставного фонда регулируется законодательством.

7. Стратегия управления формированием инвестиционного капитала предприятия

Высокоэффективный менеджмент Принципы формирования капитала предприятия Уровень эффективности хозяйственной деятельности предприятия во многом определяется целенаправленным формированием его капитала. Основной целью формирования капитала предприятия является удовлетворение потребности в приобретении необходимых активов и оптимизация его структуры с позиций обеспечения условий эффективного его использования. Учет перспектив развития хозяйственной деятельности предприятия.

Процесс формирования объема и структуры капитала подчинен задачам обеспечения его хозяйственной деятельности не только на начальнойстадии функционирования предприятия, но и в ближайшей перспективе.

Модель формирования инвестиционного проекта корпорации Среди методов управления формированием капитала наиболее сложными Такого снижения стоимости капитала вновь создаваемой компании достигают.

Для обеспечения эффективного управления этим процессом на предприятии разрабатывается обычно специальная инвестиционная политика, направленная на формирование инвестиционных ресурсов из различных источников в соответствии с потребностями его развития в предстоящем периоде. Политика формирования инвестиционных ресурсов представляет собой часть общей инвестиционной стратегии предприятия, заключающейся в обеспечении необходимого уровня самофинансирования его инвестиционной деятельности и наиболее эффективных форм привлечения заемного капитала из различных источников для осуществления инвестиций.

Анализ формирования инвестиционных ресурсов предприятия в предшествующем периоде. Целью такого анализа является выявление потенциала формирования инвестиционных ресурсов и его соответствия объему планируемых инвестиций. На первом этапе анализа изучается динамика общего объема формирования инвестиционных ресурсов темпам прироста активов и объема реализуемой продукции предприятия, динамика удельного веса собственных и заемных средств в общей сумме капитала, привлекаемого в инвестиционных целях.?

На втором этапе анализа рассматриваются источники формирования собственных инвестиционных ресурсов. В первую очередь изучается соотношение внешних и внутренних источников формирования собственных инвестиционных ресурсов, а также стоимость привлечения собственного капитала за счет различных источников. На третьем этапе анализа оценивается достаточность собственных инвестиционных ресурсов, сформированных на предприятии в предплановом периоде.

Его динамика отражает тенденцию обеспеченности развития предприятия собственными инвестиционными ресурсами. На четвертом этапе анализа изучается динамика общего объема привлечения заемных инвестиционных ресурсов в рассматриваемом периоде; темпы этой динамики сопоставляются с темпами прироста суммы собственных инвестиционных ресурсов, объемов инвестиционной деятельности, общей суммы активов предприятия.

На пятом этапе анализа определяются основные формы привлечения заемных инвестиционных ресурсов, анализируются в динамике удельный вес сформированных финансового кредита, товарного кредита и других форм в общем объеме использования заемного капитала. На шестом этапе анализа определяется соотношение объемов используемых предприятием заемных инвестиционных ресурсов по периоду их привлечения.

В этих целях проводится соответствующая группировка используемого заемного капитала по этому признаку, изучается динамика соотношения краткои долгосрочных заемных инвестиционных ресурсов предприятия и их соответствие объему инвестируемых оборотных и внеоборотных активов.

Принципы формирования капитала предприятия

По соответствию правовым нормам использования Легальный капитал"Теневой" капитал Рассмотрим более подробно отдельные виды капитала, привлекаемого и используемого предприятием, в соответствии с приведенной его классификацией по основным признакам. По титулу собственности формируемый предприятием капитал подразделяется на два основных вида — собственный и заемный.

В системе источников привлечения капитала такое его разделение носит определяющий характер. Эта часть активов, сформированная за счет инвестированного в них собственного капитала, представляет собой чистые активы предприятия. Все формы заемного капитала, используемого предприятием, представляют собой его финансовые обязательства , подлежащие погашению в предусмотренные сроки. По группам источников привлечения капитала по отношению к предприятию выделяют следующие его виды — капитал, привлекаемый из внутренних источников, и капитал, привлекаемый из внешних источников.

Формирование и управление капиталом предприятия является одним научных исследований социально- экономических; Прямые инвестиции.

Наличие финансовых ресурсов в необходимых размерах предопределяет финансовое благополучие предприятия, т. Основу управления собственным капиталом предприятия составляет управление формированием его собственных финансовых ресурсов. Разработка политики формирования собственных финансовых ресурсов предприятия осуществляется по следующим основным этапам. Анализ формирования собственных финансовых ресурсов предприятия в предшествующем периоде. Определение общей потребности в собственных финансовых ресурсах.

Эта потребность Псфр определяется по следующей формуле: Оценка стоимости привлечения собственного капитала из различных источников. Его уровень должен соответствовать поставленной цели. Прибыль - важнейшая категория рыночных отношений, которую в самом общем виде можно определить как доход предприятия, выступающий в виде прироста примененного капитала. Прибыль является показателем, наиболее полно отражающим: Прибыль - денежное выражение основной части денежных накоплений, создаваемых предприятиями любой формы собственности.

Инвестиционный капитал предприятия

Любое предприятие формирует свой набор источников финансирования, состав и соотношение которых определяется конкретными условиями его деятельности: Срок публикации - от 1 месяца. Выбор схемы финансирования неразрывно связан с учетом особенностей использования как собственного, так и заемного капитала.

Начальным этапом управления формированием капитала предприятия является . капитала, дивидендной и инвестиционной политике корпораций вы.

С позиции финансового менеджмента капитал представляет собой общую стоимость средств в денежной, материальной и нематериальной формах, инвестированных в создание активов предприятия. Основной целью управления капиталом является формирование такой величины и структуры капитала, которая позволяет в полной мере обеспечить потребность предприятия в ресурсах, необходимых для решения поставленных задач. Рассмотрим основные виды капитала, выделяемые в соответствии с отдельными критериями рис.

По принадлежности предприятию выделяют собственный и заемный капитал: В балансе предприятия заемные обязательства делятся на долгосрочные, со сроком погашения больше 12 месяцев стр. По объекту инвестирования различают основной капитал, то есть часть капитала, которая инвестирована в создание внеоборотных активов, и оборотный капитал, который вложен, соответ-ственно, в формирование оборотных средств. По целям использования могут быть выделены производительный, ссудный и спекулятивный капитал.

Производительный капитал показывает объем ресурсов, инвестированных в создание операционных активов, которые используются в операционной текущей хозяйственной деятельности. Ссудный капитал отражает часть капитала, направленную на создание денежных активов в форме депозитных вкладов, и долговые фондовые инструменты облигации, векселя, депозитные сертификаты и пр. Спекулятивный капитал характеризует часть капитала, которая используется для проведения финансовых операций, основой которых является разница в ценах например, приобре тение акций с целью последующей продажи на более выгодных условиях.

Эффективное и целенаправленное управление капиталом предприятия осуществляется путем формирования и выполне-ния политики управления собственным и заемным капиталом, в качестве основных этапов которой можно выделить следующие:

Вебинар"Управление личным капиталом". Ведущий: Владимир Савенок